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“1”报告编码：425424
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“2”出版日期：2022年10月
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“4”中文版价：纸质版: 6500元﹨电子版: 6800元﹨合订本: 7000元
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“5”客服专员：高虹--客服专员 (电议价格有折扣)
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【报告目录】
第1章：中国公募证券投资行业发展综述 21
1.1 公募证券投资相关概述 21
1.1.1 公募证券投资定义 21
1.1.2 公募证券投资分类 21
1.1.3 公募证券投资参与主体 23
1.2 公募证券投资发展历程 24
1.2.1 公募证券投资初期阶段 24
1.2.2 公募证券投资萌芽阶段 24
1.2.3 公募证券投资成长阶段 24
1.2.4 公募证券投资成熟阶段 25
1.3 其他金融机构投资盈利能力分析 25
1.3.1 商业银行证券投资盈利能力 25
1.3.2 保险公司证券投资盈利能力 26
1.3.3 证券公司自营业务盈利能力 26
1.3.4 其他机构证券投资盈利能力 26
第2章：中国公募证券投资市场环境分析 29
2.1 公募证券投资行业政策环境分析 29
2.1.1 行业重点法律法规解析 29
2.1.2 相关财政刺激政策影响 32
2.1.3 相关产业投资政策影响 33
2.1.4 行业货币政策环境前瞻 33
2.2 公募证券投资行业经济环境分析 37
2.2.1 行业与国民经济相关性分析 37
（1）证券市场周期与宏观周期运行特征 37
（2）影响证券市场走势的宏观经济因素 39
（3）证券市场与宏观经济的联动性现状 40
2.2.2 国际经济环境运行分析 41
2.2.3 国家宏观经济运行分析 46
2.2.4 国家宏观经济发展预测 53
2.3 公募证券投资行业证券市场环境 57
2.3.1 证券市场主要指数分析 57
2.3.2 证券投资资产配置状况 58
2.3.3 证券市场资金流动趋势分析 60
2.3.4 跨境资金投资证券市场分析 62
2.3.5 行业与资本市场的关系 64
第3章：中国公募证券投资行业运行分析 66
3.1 公募管理公司总体运行分析 66
3.1.1 管理公司数量规模分析 66
3.1.2 管理公司注册资本规模 66
3.1.3 管理公司规模 68
3.1.4 管理公司资产分布分析 69
3.1.5 管理公司分红状况分析 71
3.1.6 管理公司股权结构分析 72
3.2 公募行业经营效益分析 73
3.2.1 公募行业收入分析 73
（1）公募管理费规模 73
（2）公募管理费分布 75
3.2.2 公募支出价值链分析 76
（1）银行托管费用分析 76
（2）客户维护费用分析 77
（3）券商分仓交易佣金 77
（4）其他相关费用分析 78
3.2.3 公募行业利润分析 78
3.3 公募内部竞争格局分析 79
3.3.1 行业资产规模集中度分析 79
3.3.2 行业从业人员集中度分析 80
3.3.3 行业收入规模集中度分析 82
3.3.4 管理机构区域集中度 83
3.4 公募行业财务状况分析 84
3.4.1 管理公司主要财务指标 84
3.4.2 管理公司营业收入结构 84
3.4.3 管理公司营业支出结构 84
3.5 公募行业人才结构分析 85
3.5.1 管理公司学历以及年龄分布 85
3.5.2 管理公司高管人员学历分布 85
3.5.3 管理公司经理学历分布 86
3.5.4 注册从业人员岗位分布分析 87
3.6 公募行业风险管理分析 87
3.6.1 公募经营风险分析 87
3.6.2 公募风险管理问题 88
3.6.3 公募风险管理对策 89
第4章：中国公募证券投资细分产品分析 90
4.1 按运作方式划分的细分产品 90
4.1.1 开放式产品分析 90
（1）开放式投资账户规模 90
1）总账户与有效账户 90
2）个人投资者与机构投资者 90
3）平均份额与净值情况 91
（2）开放式产品发行规模 91
（3）开放式产品经营效益 92
4.1.2 封闭式产品分析 93
（1）封闭式投资账户规模 93
（2）封闭式产品发行规模 93
（3）封闭式产品经营效益 94
4.2 按投资标的划分的细分产品 95
4.2.1 型产品分析 95
（1）型发行规模 95
（2）型经营效益 95
（3）型运营费用 96
4.2.2 债券型产品分析 97
（1）债券型发行规模 97
（2）债券型经营效益 97
（3）债券型运营费用 98
4.2.3 货币市场产品分析 99
（1）货币市场发行规模 99
（2）货币市场经营效益 99
（3）货币市场运营费用 100
4.2.4 混合型产品分析 101
（1）混合型发行规模 101
（2）混合型经营效益 101
（3）混合型运营费用 102
4.3 按投资目标划分的细分产品 103
4.3.1 成长型产品分析 103
4.3.2 收入型产品分析 103
4.3.3 平衡型产品分析 103
4.4 其他特殊产品发展分析 103
4.4.1 系列产品分析 103
4.4.2 保本产品分析 104
4.4.3 QDII产品分析 104
（1）QDII产品发行规模 104
（2）QDII产品经营效益 105
（3）QDII投资地区配置分析 106
4.4.4 中的(FOF)产品分析 106
4.4.5 交易所交易(ETF)产品分析 108
4.4.6 上市开放式(LOF)产品分析 109
第5章：中国公募证券投资销售渠道分析 110
5.1 公募证券投资销售渠道发展综述 110
5.1.1 公募证券投资渠道销售规模 110
5.1.2 公募证券投资渠道销售结构 110
5.2 公司直销渠道分析 111
5.2.1 公司直销优劣势分析 111
5.2.2 公司直销规模分析 111
5.2.3 公司直销渠道发展前景 111
5.3 银行网点代销渠道分析 112
5.3.1 银行网点代销渠道优劣势 112
5.3.2 银行网点代销规模分析 112
5.3.3 银行代销网点分布分析 115
（1）全国性商业银行 115
（2）城市商业银行 116
（3）农村商业银行 118
5.3.4 银行网点代销渠道发展前景 118
5.4 证券公司代销渠道分析 119
5.4.1 证券公司代销渠道优劣势 119
5.4.2 证券公司代销规模分析 119
5.4.3 证券公司代销格局分析 119
5.4.4 证券公司代销渠道发展前景 120
5.5 专业销售公司渠道分析 120
5.5.1 专业销售公司优劣势分析 120
5.5.2 专业销售公司发展现状 120
（1）深圳众禄销售有限公司 120
（2）上海天天销售有限公司 121
（3）上海好买销售有限公司 121
（4）杭州数米销售有限公司 122
（5）浙江同花顺销售有限公司 123
（6）上海长量销售投资顾问有限公司 123
（7）诺亚正行(上海)销售投资顾问有限公司 123
5.5.3 专业销售公司对竞争格局的影响 123
5.5.4 专业销售公司渠道发展前景 123
5.6 其他销售渠道分析 124
5.6.1 证券投资咨询机构销售渠道 124
5.6.2 邮储网点代销渠道发展分析 124
第6章：中国公募证券投资企业经营状况分析 125
6.1 公募管理公司价值评估体系分析 125
6.2 公募证券投资公司经营能力分析 125
6.2.1 华夏管理有限公司 125
（1）公司基本实力分析 125
1）规模分析 126
2）产品数量分析 126
3）公司产品结构分析 127
4）合作托管银行分析 128
（2）公司管治能力分析 128
1）产品发行能力分析 128
2）经理流动分析 129
3）营销策划能力分析 130
4）公司治理结构分析 131
（3）公司投资管理能力分析 131
1）业绩表现分析 132
2）收益与稳定性 133
3）公司成本管理能力 134
（4）公司研发创新能力分析 135
1）经理配置比例 135
2）研究创新能力分析 135
（5）公司竞争优劣势分析 136
（6）公司-新发展动向分析 136
6.2.2 易方达管理有限公司 136
（1）公司基本实力分析 136
1）规模分析 137
2）产品数量分析 138
3）公司产品结构分析 138
4）合作托管银行分析 139
（2）公司管治能力分析 139
1）产品发行能力分析 140
2）经理流动分析 140
3）公司治理结构分析 142
（3）公司投资管理能力分析 142
1）业绩表现分析 142
2）收益与稳定性 143
3）公司成本管理能力 145
（4）公司研发创新能力分析 145
1）经理配置比例 145
2）研究创新能力分析 145
（5）公司竞争优劣势分析 146
（6）公司-新发展动向分析 146
6.2.3 嘉实管理有限公司 146
（1）公司基本实力分析 146
1）规模分析 147
2）产品数量分析 147
3）公司产品结构分析 148
4）合作托管银行分析 149
（2）公司管治能力分析 149
1）产品发行能力分析 149
2）经理流动分析 150
3）营销策划能力分析 151
4）公司治理结构分析 152
（3）公司投资管理能力分析 152
1）业绩表现分析 153
2）收益与稳定性 154
3）公司成本管理能力 155
（4）公司研发创新能力分析 155
1）经理配置比例 155
2）研究创新能力分析 156
（5）公司竞争优劣势分析 156
（6）公司-新发展动向分析 156
6.2.4 南方管理有限公司 156
（1）公司基本实力分析 156
1）规模分析 157
2）产品数量分析 158
3）公司产品结构分析 158
4）合作托管银行分析 159
（2）公司管治能力分析 159
1）产品发行能力分析 159
2）经理流动分析 160
3）营销策划能力分析 161
4）公司治理结构分析 162
（3）公司投资管理能力分析 162
1）业绩表现分析 162
2）收益与稳定性 163
3）公司成本管理能力 165
（4）公司研发创新能力分析 165
1）经理配置比例 165
2）研究创新能力分析 165
（5）公司竞争优劣势分析 166
（6）公司-新发展动向分析 166
6.2.5 博时管理有限公司 166
（1）公司基本实力分析 166
1）规模分析 167
2）产品数量分析 168
3）公司产品结构分析 168
4）合作托管银行分析 169
（2）公司管治能力分析 169
1）产品发行能力分析 169
2）经理流动分析 170
3）营销策划能力分析 171
4）公司治理结构分析 172
（3）公司投资管理能力分析 172
1）业绩表现分析 172
2）收益与稳定性 173
3）公司成本管理能力 175
（4）公司研发创新能力分析 175
1）经理配置比例 175
2）研究创新能力分析 175
（5）公司竞争优劣势分析 176
（6）公司-新发展动向分析 176
第7章：中国公募证券投资行业发展趋势分析 453
7.1 中美公募证券投资对比分析 453
7.1.1 中美公募市场结构对比 453
7.1.2 中美公募销售渠道对比 454
7.1.3 中美公募管理费用对比 455
7.1.4 中美公募投资者偏好对比 456
7.1.5 美国共同对我国经验借鉴 457
7.2 公募证券投资行业竞争模式转变趋势 458
7.2.1 行业竞争战略转变趋势 458
7.2.2 行业竞争策略转变趋势 458
7.2.3 行业业务模式转变趋势 458
7.2.4 行业客户服务转变趋势 459
7.3 公募证券投资与外部市场博弈趋势 459
7.3.1 与QFII博弈 459
7.3.2 与民间投资资本博弈 461
7.3.3 与私募团队博弈 462
7.3.4 与各类财务公司博弈 463
7.3.5 与保险公司资管团队博弈 464
7.3.6 与券商自营资管团队博弈 465
7.3.7 与商业银行理财产品博弈 466
7.4 公募证券投资行业业务转型分析 467
7.4.1 证券投资业务持续发展困境 467
7.4.2 证券投资行业业务转型基础 469
7.4.3 证券投资行业转型制度保障 470
7.4.4 证券投资行业转型思路框架 472
7.4.5 证券投资行业转型案例分析 473
7.5 公募证券投资产品研发趋势分析 474
7.5.1 公募证券投资者投资状况调研 474
（1）机构投资者群体特征分析 474
（2）机构投资者投资风格分析 475
（3）个人投资者群体特征分析 477
（4）个人投资者投资风格分析 479
7.5.2 公募证券投资产品创新现状 480
7.5.3 公募证券投资产品研发趋势 482
7.6 国内公募证券投资销售渠道困局破解 485
7.6.1 公募证券投资销售渠道议价能力 485
7.6.2 公募证券投资销售渠道主要问题 485
7.6.3 第三方支付对销售格局的影响分析 486
（1）第三方支付的优势分析 486
（2）第三方支付存在的问题 486
7.6.4 管理公司营创新销策略分析 487
第8章：中国公募证券投资行业前景预测 492
8.1 国外及地区公募证券投资发展经验 492
8.1.1 美国共同行业发展经验 492
8.1.2 英国单位信托发展经验 493
8.1.3 日本证券投资信托发展经验 493
8.1.4 中国台湾证券投资信托发展经验 494
8.1.5 中国香港地区单位信托发展经验 494
8.2 新兴市场公募证券投资发展前景 495
8.2.1 全球新兴市场经济增长潜力分析 495
8.2.2 新兴国家管理市场拓展前景 495
（1）印度管理市场拓展前景 495
（2）巴西管理市场拓展前景 495
8.2.3 未来证券投资全球化布局分析 496
8.2.4 新兴市场管理企业前景分析 496
8.3 产品销售渠道发展前景分析 497
8.3.1 线下销售渠道发展前景 497
（1）线下销售规模预测 497
（2）银行网点代销规模预测 497
（3）证券公司代销规模预测 497
（4）邮储网点代销规模预测 498
（5）专业销售规模预测 498
8.3.2 线上销售渠道发展前景 499
（1）线上销售规模预测 499
（2）销售电商化产业链 499
（3）销售电商化发展趋势 501
8.3.3 产品销售渠道结构预测 501
图表目录
图表1: 公募证券投资参与主体责权利关系 22
图表2: 中国公募行业市场发展(单位: 亿元) 23
图表3: 2019年到2022年存款准备金率调整(单位: %) 32
图表4: 2019年到2022年金融机构人民币存贷款基准利率调整表(单位: 百分点) 34
图表5: 上证指数在不同经济周期不同阶段中的表现 37
图表6: 美国失业率及产能利用率情况(单位: %) 41
图表7: 2019年到2022年美国经济数据及预测(单位: %) 42
图表8: 德法及欧债五国公共债务占GDP的比重(单位: %) 43
图表9: 2019年到2022年欧洲经济数据及预测(单位: %) 44
图表10: 中国GDP同比增速走势及预测(单位: %) 44
图表11: 2022年证券市场主要指数一览表(单位: %) 46
图表12: 2019年到2021不同类型资产规模(单位: 亿元) 47
图表13: 2019年到2021不同类型只数(单位: 只) 47
图表14: 2019年到2022年资产配置状况(单位: %，万元) 49
图表15: 2022年沪市全市场资金流量图(单位: 亿元) 50
图表16: 2022年深市全市场资金流量图(单位: 亿元) 50
图表17: 2022年全行业资金流量图(单位: 亿元) 50
图表18: 2019年到2022年QFII项下资金跨境流动情况(单位: 亿美元) 51
图表19: 2019年到2022年QDII项下资金跨境流动情况(单位: 亿美元) 52
图表20: 2019年到2022年H股境外上市募集资金及调回结汇情况(单位: 亿美元) 53
图表21: 总体业绩与沪深300指数关系 54
图表22: 2019年到2022年管理公司数量增长情况(单位: 家) 55
图表23: 截至2022年管理公司注册地分布情况(单位: 家) 56
图表24: 截至2022年管理公司注册规模数量占比(单位: %) 56
图表25: 截至2022年管理公司注册规模资产占比(单位: %) 57
图表26: 2019年到2022年管理公司资产净值及份额规模(单位: 只，亿份，亿份) 57
图表27: 2019年到2022年国内方向资产净值变化(单位: 亿元，%) 58
图表28: 2019年到2022年固定收益证券资产净值及其占行业净值比重情况(单位: 亿元，%) 60
图表29: 2019年到2022年各类分红情况(单位: 次，亿元) 61
图表30: 管理公司股权结构情况(单位: %) 62
图表31: 2019年到2022年管理公司管理费收入变化情况(单位: 亿元，%) 63
图表32: 2022年管理公司收入前二十与后二十排名(单位: 万元) 63
图表33: 2022年管理公司管理费分布情况(单位: 亿元) 64
图表34: 2019年到2022年银行从收取费用规模变化情况(单位: 亿元) 65
图表35: 2019年到2022年证券投资行业客户维护费用变化情况(单位: 亿元) 66
图表36: 2019年到2022年公司向券商支付的交易佣金变化情况(单位: 亿元) 66
图表37: 2019年到2022年管理公司经营利润变化情况(单位: 亿元，%) 68
图表38: 2022年一线公司管理资产规模集中度(单位: 亿元，%) 69
图表39: 截至2022年管理公司从业人员集中度分析(单位: %) 69
图表40: 2022年一线公司管理费收入集中度(单位: 万元，%) 71
图表41: 2022年管理公司区域分布情况(单位: 家，%) 73
图表42: 管理公司学历(左)以及年龄(右)分布情况(单位: %) 76
图表43: 管理公司高管学历(左)以及年龄(右)分布情况(单位: %) 77
图表44: 管理公司经理学历(左)以及年龄(右)分布情况(单位: %) 77
图表45: 截至2022年管理公司经理人占从业人员比例分布情况(单位: %) 78
图表46: 2019年到2022年开放式投资者总账户与有效账户数量(单位: 万户) 81
图表47: 2019年到2022年开放式个人投资者与机构投资者账户比例(单位: %) 82
图表48: 2019年到2022年开放式平均份额、平均净值和平均每份额净值情况(单位: 亿份，亿元，元/份) 82
图表49: 2019年到2022年开放式总份额及总净值情况(单位: 亿份，亿元) 83
图表50: 截至2022年开放式产品按成立时间年化净值增长率情况表(单位: 只，%) 83
图表51: 2019年到2022年封闭式数量变动图(单位: 只) 84
图表52: 2019年到2022年封闭式总份额及总净值情况(单位: 亿份，亿元) 85
图表53: 截止于2022年开放式产品按成立时间年化净值增长率情况表(单位: 只，%) 85
图表54: 2019年到2022年型资产规模变化情况(单位: 亿元，亿份，只，%) 86
图表55: 截止于2022年型产品按成立时间年化净值增长率情况表(单位: 只，%) 87
图表56: 型运营费用分布图(单位: %) 87
图表57: 2019年到2022年债券型资产规模变化情况(单位: 亿元，亿份，只，%) 88
图表58: 截止于2022年债券型产品按成立时间年化净值增长率情况表(单位: 只，%) 89
图表59: 债券型运营费用分布图(单位: %) 89
图表60: 2019年到2022年货币市场资产规模变化情况(单位: 亿元，亿份，只，%) 90
图表61: 截止于2022年货币市场产品按成立时间年化净值增长率情况表(单位: 只，%) 91
图表62: 型运营费用分布图(单位: %) 91
图表63: 2019年到2022年混合型资产规模变化情况(单位: 亿元，亿份，只，%) 92
图表64: 截止于2022年混合型产品按成立时间年化净值增长率情况表(单位: 只，%) 93
图表65: 混合型运营费用分布图(单位: %) 93
图表66: 2019年到2022年资产规模变化情况(单位: 亿元，亿份，只，%) 96
图表67: 截止于2022年产品按成立时间年化净值增长率情况表(单位: 只，%) 96
图表68: QDII投资地区配置情况表(单位: %) 97
图表69: 2022年正式运作中的情况表 98
图表70: 2019年到2022年ETF资产规模变化情况(单位: 亿元，亿份，只，%) 100
图表71: 2019年到2022年上市开放式(LOF)产品分析(单位: 亿元，亿份，只，%) 100
图表72: 2022年各渠道的销售情况(单位: 亿元) 101
图表73: 2019年到2022年各渠道销售占比情况(单位: %) 102
图表74: 截止于2022年银行销售状况(单位: 只) 103
图表75: 截止于2022年全国性商业银行销售状况(单位: 只) 106
图表76: 截止于2022年城市商业银行销售状况(单位: 只) 107
图表77: 截止于2022年农村商业银行销售状况(单位: 只) 109
图表78: 截止于2022年券商销售种类分布格局(单位: 只) 110
图表79: 买卖网营销模式图 112
图表80: 上海好买销售有限公司服务路线图 113
图表81: 2019年到2022年华夏管理有限公司规模(单位: 亿元，%) 117
图表82: 2019年到2022年华夏管理有限公司管理数量(单位: 只) 117
图表83: 截至2022年华夏产品结构图(单位: 只，%) 118
图表84: 截至2022年华夏合作托管银行分布图(单位: 只，%) 119
图表85: 2021全年华夏发行产品情况表 119
图表86: 2019年到2022年华夏管理有限公司经理变动情况(单位: 人) 120
图表87: 2019年到2022年华夏尾随费用及占比情况(单位: 亿元，%) 121
图表88: 截至2022年华夏股权结构图(单位: %) 122
图表89: 截至2022年华夏三年以上收益情况表(单位: 年，%) 123
图表90: 华夏收益变动情况(单位: %) 124
图表91: 2019年到2022年华夏管理有限公司管理费用变化情况(单位: 万元，%) 125
图表92: 华夏管理有限公司竞争优劣势分析 127
图表93: 2019年到2022年易方达管理有限公司规模(单位: 亿元，%) 128
图表94: 2019年到2022年易方达管理有限公司管理数量(单位: 只) 129
图表95: 截至2022年易方达产品结构图(单位: 只，%) 129
图表96: 截至2022年易方达合作托管银行分布图(单位: 只，%) 130
图表97: 2021全年易方达发行产品情况表 131
图表98: 2019年到2022年易方达管理有限公司经理变动情况(单位: 人) 132
图表99: 2019年到2022年易方达尾随费用及占比情况(单位: 亿元，%) 132
图表100: 截至2022年易方达股权结构图(单位: %) 133
图表101: 截至2022年易方达三年以上收益情况表(单位: 年，%) 133
图表102: 易方达三年以上收益变动情况(单位: %) 134
图表103: 2019年到2022年易方达管理有限公司管理费用变化情况(单位: 万元，%) 136
图表104: 易方达管理有限公司竞争优劣势分析 137
图表105: 2019年到2022年嘉实管理有限公司规模(单位: 亿元，%) 138
图表106: 2019年到2022年嘉实管理有限公司管理数量(单位: 只) 139
图表107: 截至2022年嘉实产品结构图(单位: 只，%) 139
图表108: 截至2022年嘉实合作托管银行分布图(单位: 只，%) 140
图表109: 2021全年嘉实发行产品情况表 141
图表110: 2019年到2022年嘉实管理有限公司经理变动情况(单位: 人) 142
图表111: 2019年到2022年嘉实尾随费用及占比情况(单位: 亿元，%) 142
图表112: 截至2022年嘉实股权结构图(单位: %) 143
图表113: 截至2022年嘉实三年以上收益情况表(单位: 年，%) 144
图表114: 嘉实三年以上收益变动情况(单位: %) 145
图表115: 2019年到2022年嘉实管理有限公司管理费用变化情况(单位: 万元，%) 146
图表116: 嘉实管理有限公司竞争优劣势分析 147
图表117: 2019年到2022年南方管理有限公司规模(单位: 亿元，%) 148
图表118: 2019年到2022年南方管理有限公司管理数量(单位: 只) 149
图表119: 截至2022年南方产品结构图(单位: 只，%) 149
图表120: 截至2022年南方合作托管银行分布图(单位: 只，%) 150
……略
